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全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制改革——全面注冊制下,整體上新股詢價(jià)定價(jià)機(jī)制有什么變化?

2023-12-11
       全面注冊制下,整體上新股詢價(jià)定價(jià)機(jī)制有什么變化? 
       答:第一,允許各板塊采取直接定價(jià)方式,并約束定價(jià)上限。第二,明確采用詢價(jià)方式定價(jià)的,應(yīng)當(dāng)向證券公司、基金管理公司、期貨公司等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià);在主板上市的,還應(yīng)當(dāng)向其他法人和組織、個(gè)人投資者詢價(jià)。第三,要求采取詢價(jià)方式定價(jià)的項(xiàng)目,主承銷商應(yīng)當(dāng)向網(wǎng)下投資者提供投資價(jià)值研究報(bào)告。第四,允許參與詢價(jià)的網(wǎng)下投資者為其管理的配售對象填報(bào)不同擬申購價(jià)格不超過3個(gè)、價(jià)差不超過20%。第五,明確最高報(bào)價(jià)剔除比例不超過3%。第六,完善詢價(jià)定價(jià)信息披露,包括剔除最高報(bào)價(jià)部分后的網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)中位數(shù)、加權(quán)平均數(shù),以及剔除最高報(bào)價(jià)后公募基金、社保基金、養(yǎng)老金、年金基金、保險(xiǎn)資金、合格境外投資者資金報(bào)價(jià)中位數(shù)、加權(quán)平均數(shù)(“四個(gè)值”)等。第七,定價(jià)超出前述“四個(gè)值”孰低值或者境外市場價(jià)格的,定價(jià)對應(yīng)市盈率超過同行業(yè)上市公司二級市場平均市盈率的,以及發(fā)行人尚未盈利的,在申購前發(fā)布投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告,無需延遲申購。