讀懂上市公司報(bào)告——什么是金融資產(chǎn)，有哪些分類？
2023-05-23 金融資產(chǎn)屬于企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分,企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式和金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征,將金融資產(chǎn)劃分為以下三類:
(1)以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn);
(2)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn);
(3)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。
企業(yè)管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式,是指企業(yè)如何管理其金融資產(chǎn)以產(chǎn)生現(xiàn)金流量。業(yè)務(wù)模式?jīng)Q定企業(yè)所管理金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的來源是收取合同現(xiàn)金流量、出售金融資產(chǎn)還是兩者兼有。
金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征,是指金融工具合同約定的、反映相關(guān)金融資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)特征的現(xiàn)金流量屬性。銀行向企業(yè)客戶發(fā)放的固定利率貸款,在沒有其他特殊安排的情況下,貸款通?？赡芊媳窘鸺永⒌暮贤F(xiàn)金流量特征。如果銀行管理該貸款的業(yè)務(wù)模式是以收取合同現(xiàn)金流量為目標(biāo),則該貸款可以分類為以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)。
投資者在分析金融資產(chǎn)相關(guān)科目時(shí),要關(guān)注金融資產(chǎn)在總資產(chǎn)的占比,以及相關(guān)的投資收益占利潤(rùn)總額的比例,對(duì)于非金融企業(yè)而言,比例過高意味著公司側(cè)重投資業(yè)務(wù),公司自身的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)可能經(jīng)營(yíng)不佳,還需要分析金融相關(guān)業(yè)務(wù)是否具有穩(wěn)定性和持續(xù)性,是否有助于提升主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力,若公司當(dāng)年投入較多資金購買二級(jí)市場(chǎng)購買股票,即便當(dāng)年二級(jí)市場(chǎng)景氣度較高,股票增值給公司帶來巨額收益,也不能說明公司的盈利能力強(qiáng),因?yàn)槎?jí)市場(chǎng)股價(jià)漲幅具有較大的不確定性,單一年度的投資收益不能說明公司的投資眼光獨(dú)到,也難以給公司的主營(yíng)帶來助力,只是一個(gè)短期的投資行為,因此不能據(jù)此預(yù)測(cè)公司來年收益繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。
(1)以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn);
(2)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn);
(3)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。
企業(yè)管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式,是指企業(yè)如何管理其金融資產(chǎn)以產(chǎn)生現(xiàn)金流量。業(yè)務(wù)模式?jīng)Q定企業(yè)所管理金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的來源是收取合同現(xiàn)金流量、出售金融資產(chǎn)還是兩者兼有。
金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征,是指金融工具合同約定的、反映相關(guān)金融資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)特征的現(xiàn)金流量屬性。銀行向企業(yè)客戶發(fā)放的固定利率貸款,在沒有其他特殊安排的情況下,貸款通?？赡芊媳窘鸺永⒌暮贤F(xiàn)金流量特征。如果銀行管理該貸款的業(yè)務(wù)模式是以收取合同現(xiàn)金流量為目標(biāo),則該貸款可以分類為以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)。
投資者在分析金融資產(chǎn)相關(guān)科目時(shí),要關(guān)注金融資產(chǎn)在總資產(chǎn)的占比,以及相關(guān)的投資收益占利潤(rùn)總額的比例,對(duì)于非金融企業(yè)而言,比例過高意味著公司側(cè)重投資業(yè)務(wù),公司自身的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)可能經(jīng)營(yíng)不佳,還需要分析金融相關(guān)業(yè)務(wù)是否具有穩(wěn)定性和持續(xù)性,是否有助于提升主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力,若公司當(dāng)年投入較多資金購買二級(jí)市場(chǎng)購買股票,即便當(dāng)年二級(jí)市場(chǎng)景氣度較高,股票增值給公司帶來巨額收益,也不能說明公司的盈利能力強(qiáng),因?yàn)槎?jí)市場(chǎng)股價(jià)漲幅具有較大的不確定性,單一年度的投資收益不能說明公司的投資眼光獨(dú)到,也難以給公司的主營(yíng)帶來助力,只是一個(gè)短期的投資行為,因此不能據(jù)此預(yù)測(cè)公司來年收益繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。
