讀懂上市公司報(bào)告——如何從預(yù)付款項(xiàng)、其他應(yīng)收款、其他流動(dòng)資產(chǎn)等資產(chǎn)科目,分析大股東占用上市公司資金的跡象?
2023-05-05
大股東占用上市公司資金的方式主要有三種:第一種是在非經(jīng)營(yíng)性交易背景下,上市公司代替控股股東或關(guān)聯(lián)方承擔(dān)費(fèi)用、償還債務(wù),或者直接給關(guān)聯(lián)方提供借款,第二種是在關(guān)聯(lián)交易過(guò)程中預(yù)收大額款項(xiàng)或拖欠應(yīng)付款項(xiàng),交易付款期限長(zhǎng)于市場(chǎng)同行業(yè)期限,第三種是上市公司為大股東借款提供擔(dān)保,大股東到期不還,上市公司履行擔(dān)保責(zé)任代為清償債務(wù)。上述事項(xiàng)主要體現(xiàn)在上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的預(yù)付款項(xiàng)、其他應(yīng)收款、其他流動(dòng)資產(chǎn)等資產(chǎn)科目。投資者在分析年報(bào)時(shí),需重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)科目。一方面可以關(guān)注相關(guān)科目前五大欠款方情況,是否與公司大股東存在關(guān)聯(lián)關(guān)系,公司會(huì)在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中披露相關(guān)信息,若是,需進(jìn)一步關(guān)注相關(guān)明細(xì)科目金額及變動(dòng)情況、形成原因、商業(yè)合理性、定價(jià)依據(jù)、期后回款情況等。另一方面,可以關(guān)注相關(guān)科目的重要性,其金額及其變動(dòng)情況以及占凈資產(chǎn)及總資產(chǎn)的比重,若占比較高,需進(jìn)一步結(jié)合同行業(yè)可比公司及行業(yè)模式等情況分析其合理性,關(guān)注是否存在大股東占用上市公司資金的跡象。
大股東對(duì)上市公司的資金占用問(wèn)題影射出公司的內(nèi)部控制存在嚴(yán)重缺陷,公司內(nèi)部對(duì)資金使用的審批不規(guī)范,缺乏有效的內(nèi)部制約機(jī)制。